Vi investerer i en innovativ finansieringsplattform i Ghana, og håper modellen kan kopieres til hele Afrika sør for Sahara.
I dag kunngjør Norfund og det ghanesiske pensjonsfondet Axis Pension Trust at de går inn som medinvestorer i Growth Investment Partners Ghana (GIP), med et samlet bidrag på 20 millioner dollar. GIP er en investeringsplattform etablert av det britiske utviklingsfinansieringsselskapet British International Investment (BII).
Når bedriftene ingen andre når
Mange små- og mellomstore bedrifter i Afrika er for små til å kvalifisere for tradisjonelle banklån og for umodne for investeringer fra private equity-fond. De som er så heldige å kvalifisere for et lån fra banken, møter ofte strenge krav og lite fleksibilitet, noe som gjør lånene lite attraktive. Dette gjør det svært vanskelig for slike bedrifter å vokse.
GIP fyller dette rommet ved å tilby fleksible lån i lokal valuta, samtidig som de følger opp hver enkelt bedrift med rådgivning og støtte til ulike prosjekter – ikke ulikt hva et PE-fond gjør.
GIP har en såkalt «evergreen-struktur», uten fast utløpsdato, der kapitalen som tilbakebetales i form av renter og avdrag reinvesteres i nye selskaper. Det gir ro til å bygge selskaper langsiktig, fremfor å måtte selge seg ut etter et bestemt antall år, slik tradisjonelle fond gjerne må. Siden investeringene er strukturert som gjeld, reduseres også exit-risikoen, som kan være en utfordring for slike fond.
Oppnådd mye på tre år
Siden oppstarten i 2023 har GIP investert over 40 millioner dollar i 15 porteføljeselskaper innen produksjon, landbruk, finansielle tjenester og helse. Plattformen har bidratt til å opprettholde over 3600 eksisterende arbeidsplasser og skape 533 nye jobber. Porteføljen har også levert gode finansielle resultater.
– Fleksibel, lokal valutakapital kombinert med tett oppfølging kan utløse reell vekst for ghanesiske bedrifter. Den nye kapitalen setter oss i stand til å skalere effekten ytterligere, sier Jacob Kholi, CEO i Growth Investment Partners Ghana.
– En modell for hele regionen
For Norfund er Ghana-investeringen ikke nødvendigvis bare en enkeltcase. Målet er å vise at denne typen plattformer kan skaleres og kopieres til andre markeder i regionen. BII har allerede satt opp en tilsvarende struktur i Zambia.
– Tilgang til fleksibel, langsiktig kapital er en av de viktigste flaskehalsene for voksende bedrifter i Ghana. GIPs modell gir et effektivt svar på denne utfordringen, og utfyller Norfunds øvrige investeringer i landet, sier Naana Winful Fynn, regiondirektør for Vest-Afrika i Norfund.
Mobiliserer lokal privat kapital
For Norfund har det vært viktig å få bevis for at plattformer som GIP også er interessante for privat kapital, og gjerne lokale pensjonsfond og for andre typer investorer.
Axis Pension Trust forvalter 10 mrd. ghanesiske cedi (tilsvarende 9 mrd. NOK) på vegne av 300 000 medlemmer. At et fond med strenge kommersielle avkastningskrav velger å gå inn, er et tydelig signal om at modellen er finansielt bærekraftig.
– GIP har bygget et sterkt team og en solid investeringsstrategi. For oss gjenspeiler dette partnerskapet vår strategiske satsing på realøkonomiske investeringer som støtter produktive lokale virksomheter og driver bærekraftig økonomisk vekst, sier Afriyie Oware, administrerende direktør i Axis Pension Trustees.
– Inntoget av Axis Pension Trustees og Norfund er spesielt betydningsfullt. Det viser at det finnes en voksende interesse for å bygge en sterkere base av langsiktig kapital til ghanesiske vekstbedrifter, sier Leslie Maasdorp, CEO i British International Investment.
Fakta
- Norfund er Norges statlige investeringsfond for utviklingsland, med en portefølje på 52 milliarder kroner og investeringer i over 1.200 selskaper globalt
- Ny kapitalrunde: 20 millioner dollar fra Norfund og Axis Pension Trust
- Totalt investert: over 40 millioner dollar i 16 porteføljeselskaper
- 3.600+ arbeidsplasser opprettholdt og 533 nye skapt
- Alle investeringer i lokal valuta (ghanaiske cedi)