Det er krevende å bygge ut tilstrekkelig fornybar energi til å stanse klimakrisen, samtidig som man ivaretar lokalbefolkningens rettigheter og viktige naturverdier. Nettopp derfor er det nye klimainvesteringsfondet så viktig.

Av Per Kristian Sbertoli, Leder samfunnskontakt i Norfund. Publisert 18. januar 2022 i Bistandsaktuelt.

Åsa Paaske Gulbrandsen og Marte Mørk fra Latin-Amerikagruppene i Norge trekker i Bistandsaktuelt 6. januar opp en rekke viktige poenger og gir konstruktive innspill til det nye klimainvesteringsfondet Norfund er satt til å forvalte.

Fondet er satt opp fordi klimakrisen, som i dag utgjør den største trusselen mot fattige folks rettigheter og håp om et bedre liv, ikke lar seg stanse dersom fattige land ikke får tilstrekkelig støtte til å kunne basere sin vekst ut av fattigdom på fornybar energi. For å lykkes må vi ifølge IEA syvdoble de årlige investeringene i fornybar energi i utviklingsland innen utgangen av dette tiåret.

Utfordringene Guldbrandsen og Mørk peker på, er noe av det som gjør dette så krevende. Nettopp det at avveiningene mellom klima og natur, hensynet til lokalbefolkning og urfolks rettigheter skaper utfordringer selv i Norge, bør gjøre det åpenbart at problemene ofte er langt større i land der lovverk og institusjoner er svakere, og konfliktene mellom elitene i byene og fattige på landsbygda større.

Norfund har gjennom de siste 25 årene bygget opp en betydelig portefølje av investeringer innen fornybar energi i utviklingsland. Guldbrandsen og Mørk har rett i at vi ikke blir helt enige om alle sidene av deres beskrivelse av Norfunds investeringer i Latin-Amerika. Men det er ingen tvil om at dette har vært prosjekter Norfund også har lært mye av.

Setter pris på konstruktive innspill

Norfund følger tydelige regler og prosedyrer for ivaretakelse av natur og menneskerettigheter, og hensynet til lokalbefolkningen og lokal forankring. Våre retningslinjer inkluderer de relevante internasjonale konvensjonene, som ILOs konvensjon om urfolk.

Til energiselskap som ønsker Norfunds finansiering av prosjekter, stilles det krav om at det gjennomføres konsekvensutredninger, konsultasjoner og interessentdialog. Norfund krever også at det er etablert fritt og informert forhåndssamtykke fra urfolk dersom et prosjekt er lokalisert i urfolksterritorier med en sannsynlig negativ påvirkning som gjør at kravet utløses.

Som investor og medeier, søker Norfund også å bidra til lokalsamfunnsutvikling, og Norfund har blant annet en tilskuddsordning som, i samarbeid med våre partnere, har bidratt til å realisere en rekke lokale utviklingsprosjekter i tilknytning til våre energiinvesteringer.

Vår oppgave er på ingen måte enkel, men nettopp erfaringene fra de mer krevende energiprosjektene Norfund har vært involvert i, har gjort at vi i dag har bygget opp mye kompetanse i å håndtere utfordringene som også vil oppstå i forvaltningen av det nye klimainvesteringsfondet.

Vi tar ansvaret vi har fått som en tillitserklæring delvis basert nettopp på dette. Vi jobber imidlertid stadig med å bli bedre på hvordan vi håndterer både utfordringer og dilemmaer, og vi er takknemlige for konstruktive innspill til den svært viktige jobben vi er satt til.

Relevante artikler:

Gjennom et nytt partnerskap vil Norfund bidra til investeringer på 500 millioner dollar til bærekraftig afrikansk skogbruk. 

Partnerskapet ble lansert i forbindelse med klimatoppmøtet i Glasgow. Målet er å utvikle investeringsstrategier for å skalere opp bærekraftige skogbruk i Afrika sør for Sahara, og å bidra til investeringer på opptil 500 millioner dollar i løpet av de neste tre til fem årene.

Partnerskapet består av våre britiske og finske søsterfond, CDC og Finnfund, og det australske investeringsselskapet New Forests, i tillegg til Norfund. New Forests er eksperter på investeringer i skog.

Skal bevare naturskog og utvide ansvarlige plantasjer

Partnerskapet vil investere i bærekraftig skogbrukspraksis, der man kombinerer bevaring av gjenværende naturskog med ansvarlig utvidelser av produktive skogplantasjer og skogrestaureringsprosjekter over hele regionen.

Investeringer i bærekraftig skogbruk skaper arbeidsplasser og utvikling, og bekjemper klimaendringene.

Tellef Thorleifsson, administrerende direktør i Norfund

Norfund har gode erfaringer med partnerskap innen både energi og finans. Der utnytter vi kapital og kompetanse fra ulike aktører til å skape større resultater enn summen av det hver enkelt aktør kunne skapt på egenhånd. Nå har vi stor tro på at vi kan bidra til det sammen innen bærekraftig skogbruk, sier Thorleifsson. 

Del av skognettverk med giganter som Apple og Goldman Sachs

USAs klimautsending John Kerry lanserte i Glasgow 2. november et nettverk av offentlige og private investorer med mål om å skalere opp investeringer i bærekraftig skogbruk. Norfund er blant de 16 grunnleggerne, som inkluderer giganter som Apple og Goldman Sachs.

Dette nye partnerskapet med CDC, Finnfund og New Forests i Afrika er et konkret svar på utfordringene Kerry løfter fram gjennom dette nettverket.

– Å redusere utslipp fra avskoging og bedre utnytte potensialet som ligger i å binde karbon gjennom bærekraftig skogbruk, kan gi avgjørende bidrag til å nå målet om netto-nullutslipp innen 2050, men det vil kreve store investeringer i utviklingsland, sier Thorleifsson.

Nytt norsk klima-investeringsfond

Norfund spiller allerede en viktig rolle i å bidra til unngåtte utslipp i utviklingsland gjennom investeringer i fornybar energi, som utgjør ca. halvparten av fondets portefølje.

For å skalere videre opp denne satsningen, har regjeringen fra neste år gitt Norfund ansvaret for å forvalte et nytt klimainvesteringsfond som skal ha som mandat å maksimere unngåtte klimautslipp.

– Investeringer i bærekraftig skogbruk vil i likhet med investeringer i fornybar energi kunne skape arbeidsplasser og økt velstand, samtidig som vi bidrar til å bekjempe klimaendringer, sier Thorleifsson

– Det er en tillitserklæring at Regjeringen gir Norfund ansvaret for å forvalte det nye Klimainvesteringsfondet, sier Tellef Thorleifsson, administrerende direktør i Norfund.

Regjeringen setter av 10 milliarder kroner over fem år til et nytt fond som skal investere i fornybar energi i utviklingsland med mål om å bidra til reduserte klimagassutslipp. Det skal årlig settes av en milliard fra Norfunds kapital og en milliard fra statsbudsjettet. 

Effektive bidrag til å unngå utslipp

Norfunds samlede investeringer i ny fornybar energi siden oppstart bidrar årlig til 8 millioner tonn CO2 i unngåtte utslipp av klimagasser – tilsvarende en sjettedel av Norges årlige utslipp – eller alle norske personbiler og tunge kjøretøy. Snittavkastningen fra oppstart har vært på 6,6% (IRR). 

Enorme behov

– Energibehovet i utviklingslandene med sterk vekst er enormt. India alene planlegger å bygge ut ny energi på størrelse med hele dagens forbruk i EU bare de neste 20 årene. Vi har kjennskap til de mest aktuelle markedene og et nettverk av partnere som gjør at kapitalen hurtig kan settes i arbeid i samsvar med nasjonale myndigheters energiplaner, sier Thorleifsson. 

IEA slo i juni fast at de årlige investeringene i fornybar energi i utviklingsland må syvdobles, fra dagens nivå på 150 milliarder dollar per år til over 1000 milliarder per år i perioden 2026 til 2030, dersom vi skal stanse oppvarmingen av kloden på 1,5 grader.  

– Om verden skal lykkes med det, må offentlige penger brukes på en måte som utløser privat kapital. Vi opplever økende interesse blant private og institusjonelle investorer til å kunne bli med på slike investeringer i fornybar energi. Vi kjenner markedene og har etablert mekanismer for å håndtere risikoen, sier Thorleifsson.  

Norfund går typisk inn med under 35 prosent eierandel, hvor andre investorer står for resten. Slike energiprosjekter har ofte en belåningsgrad på 70 prosent, hvilket betyr at hver krone som legges inn, kan utløse det tidobbelte i total kapital i et prosjekt. 

Bidrag til å fase ut kull

– Vi forventer at fondet vil prioritere investeringer i India, Vietnam, Indonesia og andre land i Sør- og Sørøst-Asia hvor det i dag bygges ut ny kullkraft. Det vil i hovedsak være solenergi og vindkraft, både knyttet opp mot nasjonale nett og basert på lokale løsninger, men også med batteriløsninger som muliggjør stabil kraftforsyning, sier Thorleifsson. 

FNs generalsekretær har gjentatte ganger sagt at «å fase ut kull er det viktigste enkeltskrittet for å nå 1,5-gradersmålet». Fornybar energi krever imidlertid større investeringer i forkant enn kullkraft, og prisen på kapital er derfor ofte avgjørende for hvilket alternativ som velges. 

– Ved å gå inn i en tidlig fase og gi tilgang på risikokapital og kompetanse i nært samarbeid med private partnere, har vi erfart at vi kan gjøre en betydelig forskjell, sier Thorleifsson. 

Relevante artikler

Amartha, Indonesia’s major peer-to-peer fintech company that focuses on women empowerment, starts collaboration with Norfund by providing capital to digitize micro-economies across Indonesia.

Amartha has disbursed more than USD 250 mill and empowered 678,502 women across more than 18,900 villages in Jawa, Sumatra, and Sulawesi. During the pandemic, Amartha has continued to improve and become stronger.

Norfund’s 7.5M USD senior loan to Amartha is an initiative to help them provide microcredit to many more female micropreneurs in the bottom of the pyramid and to promote financial inclusion of the unbanked in Indonesia.

In addition to providing capital, Norfund will provide technical assistance and global expertise assisting Amartha to promote global environmental and social standards.

The need for more and better jobs to combat poverty has been exacerbated by the pandemic crisis. Two months ahead of COP26, we are also at a critical juncture to stop the longer-term climate crisis.

At the Norfund Conference 2021 we discussed what must be done to bridge the gaps to protect and create jobs and to enable green growth in developing countries.

Watch the recording of the event here:

Speakers

Relevant pages:

Finansgiganter som Allianz, AXA, Bloomberg, Enel, Goldman Sachs og Macquarie vil sammen med europeiske utviklingsfinansierings-institusjoner, blant dem Norfund, samarbeide med India og Indonesia om å få fart på finansiering av nødvendige klimainvesteringer.

Noen av verdens største institusjonelle kapitalforvaltere, organisert under The Climate Finance Leadership Initiative (CFLI) og de europeiske utviklingsfinansinstitusjonene, EDFI, blant dem Norfund, lanserer i dag en rapport som viser hvordan offentlig-privat samarbeid kan tiltrekke investeringene som er nødvendig for å finansiere klimaomstilling i utviklingsland.

CFLI representerte en portefølje på USD 4,5 trillion (AUM) i 2019, mens EDFI hadde en konsolidert investeringsportefølje i utviklingsland på EUR 46 milliarder ved utgangen av 2019.

Rapporten skisserer skritt vekstøkonomier kan ta, med støtte fra næringsliv og det internasjonale samfunnet, for å tiltrekke seg mer privat kapital til grønne prosjekter, skape nye offentlig-private samarbeid og sikre en sterk gjenoppbygging fra pandemien

Michael R. Bloomberg, grunnlegger av Bloomberg LP og Bloomberg Philanthropies, og styreleder i CFLI

Rapporten peker på de viktigste faktorene som hindrer privat kapital fra å tilflyte klimaløsninger i vekstøkonomier. Sammen med initiativet Global Infrastructure Facility (GIF) i regi av G20, har CFLI og EDFI siden november sammen invitert ulike interessenter fra næringsliv, myndigheter og sivilsamfunn til å gi innspill.

Om samarbeidet

Målet er offentlig-privat samarbeid som adresserer hindringene og gjør det mulig å tiltrekke den nødvendige kapitalen. Forslagene i rapporten er basert på eksempler fra fremvoksende markeder som har lykkes med å stimulere investeringer til støtte for bærekraftig vekst. De er tenkt mer som en meny, enn en ferdig modell som er ment å passe alle land.

Piloter i India og Indonesia

Basert på rapporten, vil aktørene bak sette i gang piloter for samarbeid med India og Indonesia. De er begge blant landene i verden med størst planer om ny kullkraft.

Regjeringen har varslet at den utreder et klimafond for å investere i nettopp denne typen land.

– Ved å samarbeide tett med både store private investorer og myndighetene i landene det gjelder, kan den kapitalen og kompetansen som aktører som Norfund tilbyr, og ikke minst kapitalen som et eventuelt klimafond kan tilby mer av, spille en enda viktigere rolle i å være bindeledd som katalyserer mer privat kapital fra private investorer som institusjonene bak CFLI forvalter, sier Thorleifsson.

Målet er at pilotene i India og Indonesia skal danne grunnlaget for modeller som kan repliseres i flere land, for å tiltrekke den nødvendige kapitalen for å akselerere energiomstillingen.

Store behov i India

Piloten i India er allerede under utvikling i samarbeid med britiske og indiske myndigheter.

Den italienske energigiganten ENEL er et av selskapene bak satsningen. I fjor sommer inngikk selskapet en samarbeidsavtale med Norfund om å bygge ut fornybar energi i nettopp India.

– Vi ser at behovet for kapital er enormt i India, og selv om det interesse fra private aktører, har aktører som Norfund som kan ta større risiko, en avgjørende rolle i å mobilisere tilstrekkelig kapital, og bidra til at landet kan basere sin fortsatt vekst ut av fattigdom på fornybar energi, sier Thorleifsson.

Mens direkteinvesteringer i utviklingsland falt med 12% i 2020 som følge av pandemien, investerte Norfund for rekordhøye 4,8 milliarder i de samme landene.

Ifølge en UNCTAD Investment Trends Monitor publisert 24. januar, kollapset globale utenlandske direkteinvesteringer (FDI) i 2020 og falt 42% til anslagsvis 859 milliarder dollar fra 1500 milliarder USD i 2019.

Det største fallet i dollar var i utviklede land, men utviklingslands sårbare økonomier rammes hardt. Investeringer i utviklingsland falt samlet med 12%, men med store forskjeller – i Afrika var fallet på 18%.

Investerer «mot strømmen»

I 2020, endte Norfund med investeringsforpliktelser på hele 4,8 milliarder kroner – en økning på 20% fra 2019, da samlede investeringer var på 4,0 milliarder.

– Mer enn halvparten av Norfunds investeringer i 2020 var i Afrika. Vi har opplevd at vi kan utgjøre en viktig forskjell her, blant annet gjennom kapital til bedrifter som har hatt behov for å investere for å tilpasse seg den nye virkeligheten som følge av Covid-19, sier Thorleifsson.

SN Power solgt for 10,9 mrd kroner

Norfund gjorde i 2020 også avtale om det største nedsalget i fondets historie, da SN Power ble solgt til Scatec for hele 10,9 milliarder kroner, noe som ga Norfund en årlig avkastning på 19%. 

Har investert for 2,5 ganger tilskuddet fra bistandsbudsjettet

Nyinvesteringene på 4,8 milliarder er mer enn to og en halv ganger de totalt 1,85 milliardene som Norfund mottok over statsbudsjettet i 2020.

– Vi ser at Norfund kan bruke bistandspengene effektivt til å bidra til å skape arbeidsplasser og bekjempe fattigdom gjennom at vi selger oss ut når det ikke lenger er like stor bruk for oss, og dermed kan bruke kapitalen med avkastning på nytt der behovene er store, sier Thorleifsson.

Ved å investere i meieriet Lilongwe Dairy i Malawi vil Norfund skape økte inntekter for småbønder og gi mer lokalt produserte melkeprodukter til Malawis befolkning.

Norfund investerer nå 5,8 millioner dollar, ca 50 millioner kroner, i meieriet Lilongwe Dairy i Malawi.

Målet er å bidra gjennom kapital og aktivt eierskap til at meieriet skal vokse. Meieriet vil da kunne bidra til stabile inntekter til flere bønder i tillegg til å dekke økende etterspørsel etter melkeprodukter – med lokal produksjon.

Malawi er et av verdens minst utviklede land, og er rangert som nummer 174 av 189 land på FNs utviklingsindeks. Landet er svært bistandsavhengig, og bistanden tilsvarer ca 25 % av brutto nasjonalprodukt. Landbrukssektoren står for 28 prosent av BNP og nesten 65 prosent av total sysselsetting i Malawi.

Kjøper melk fra 10.000 småbønder

Det familieeide meieriet Lilongwe Dairy tar imot melk fra over 10 000 småbønder, som er organisert i 36 ulike kooperativer.

Ved å legge til rette for økt produksjon og høyere kvalitet basert på lokalt produsert melk, vil investeringen også bidra til å erstatte import. Dermed styrkes både matsikkerhet og Malawis handelsbalanse.

En stor del av Malawis befolkning er underernærte (18,8%). Økt konsum av melkeprodukter kan være et positivt bidrag. Markedet er foreløpig ganske lite, men det er forventet sterk vekst de nærmeste årene.

Med tilgang på mer kapital, vil meieriet blant annet investere i større lager, økt pasteuriserings-kapasitet, nye emballasjemaskiner og i forbedret distribusjonsapparat ut til forbrukerne.

– Norfund vil gjennom aktivt eierskap også bidra til å profesjonalisere driften av bedriften gjennom å innføre bedre strukturer og kontrollmekanismer, og få på plass systemer for matsikkerhet og avfallshåndtering, som både kan redusere utgifter og øke inntektene, sier Rasmussen.

Vil gjøre det mer attraktivt å satse på melkeproduksjon

De fleste bøndene som leverer melk til meieriet, har bare 1-3 kyr hver. (I Norge er det til sammenligning gjennomsnittlig 29 kuer per gård og i Sverige 94).

Lav pris og manglende kunnskap om hvordan oppnå høy kvalitet på melken har fram til nå gjort det lite attraktivt for småbrukere å satse på melkeproduksjon. Lilongwe Dairy ønsker å gi finansiering til småbrukere slik at de kan kjøpe flere kyr og investere i bedre kapasitet. Norfund planlegger også å bidra gjennom å delfinansiere kyr og opplæring til nye småbrukere gjennom Norfunds tilskuddsordning.

For mange småbrukere i Malawi kan diversifisering og ekstrainntekter gjennom å levere melk bli en viktig forsikring dersom avlingen skulle feile eller andre inntekter falle bort.

Investerer i landbrukets verdikjede

Norfunds formål er å skape jobber og forbedre levekår ved å investere i virksomheter som fremmer bærekraftig utvikling. Vi har investert i landbrukssektoren over flere år. For noen år siden ble strategien lagt om, i retning av å investere mer i bedrifter høyere opp i verdikjeden.

Strategien ble tatt med utgangspunkt i at Norfund kan gjøre en stor forskjell gjennom å investere i bedriftene som gjør det mulig for småbrukere å selge sine produkter.

Investeringen i Lilongwe Dairy er Norfunds første investering i et meieri, men vi ser muligheter til å dra lærdom fra denne investeringen for å kunne bruke til videre satsning innen samme sektor.

Investeringer i bank og mikrofinans styrker også landbruket

Norfund bidrar også til å utvikle arbeidsplasser i små- og mellomstore bedrifter, blant annet innen landbruk, gjennom å investere i banker.

Historisk har tradisjonelle banker i Afrika hatt en lav andel av låneporteføljen til primærlandbruk og til verdikjeden innen landbruk. Mange afrikanske banker mangler ekspertise på området og har ikke egnede låneprodukter til så små kunder.

Norfund har opprettet plattformselskapet Arise, som eier banker med virksomhet i 33 land i Afrika, blant annet i Malawi, sammen med sitt nederlandske søsterfond, FMO, og Rabobank, en nederlandsk bank med særlig kompetanse innen landbruk.

Det er et viktig satsningsområde for Arise å hjelpe bankene til å utvikle tilpassede låneprodukter til bønder. Bare fra 2018 til 2019 hadde bankene i Arises portefølje en økning i utlån til primærlandbruk på 10%.

Norfund har også en stor satsning på mikrofinans, med 2,7 millioner lånekunder I 2019. Disse når også en lang rekke småbønder og mikrobedrifter knyttet til landbruksproduksjon, .

Andre relevante artikler:

Solenergi i kombinasjon med batterier gir nye muligheter for folk uten tilgang til nett utviklingsland. Gjennom en ny finansieringsløsning vil Norfund bidra til at hele 1,9 millioner mennesker kan få tilgang til strøm.

Kombinasjonen av stadig billigere solpaneler, batterier, LED-lamper og andre energieffektive produkter, har gjort distribuerte løsninger med sol på taket tilgjengelig for stadig flere av verdens fattigste.

Nå går Norfund, statens investeringsfond for næringsutvikling i utviklingsland, inn i en ny løsning, levert av solenergi-leverandøren d.light,som skal gi strøm til hele 1,9 millioner mennesker.

Fattige husholdninger kjøper eget solenergi system

Businessmodellen går ut på at forbruker kjøper et sol-system som de nedbetaler via mobilbetalinger. Mens husholdningen tidligere brukte tilsvarende sum ukentlig på parafin, bruker de nå pengene på å bli eiere av sitt eget sol-system. Når systemet er nedbetalt vil de ha gratis strøm.

Nytt lån muliggjør salg til flere husholdninger

– Med en slik businessmodell der kundene får lang nedbetalingstid, blir d.light avhengig av å låne mye penger. Rentene d.light må betale fra sol-systemet sendes fra produsent til det er nedbetalt av brukeren, blir avgjørende for hvor rimelig løsninger som kan tilbys – og dermed hvor mange som kan få tilgang, forklarer Kristoffer Valvik i Norfund.

Norfund har siden 2016 vært egenkapital investor i d.light – en av de største aktørene på solenergi utenfor nettet. Nå har det statlige investeringsselskapet bidratt til en ny innovativ løsning for å sikre selskapet tilgang på fleksibel og rimelig arbeidskapital.

Den nye løsningen gjør også at selskapet kan planlegge langsiktig ut fra at de vet at de har kapital tilgjengelig til en rimelig pris.

Finansieringsselskapet som Norfund har finansiert heter Brighter Life Kenya 1 Limited (BLK1) og er strukturert for å gi d.light Kenya finansiering i lokal valuta, kenyanske shilling. BLK1 vil kjøpe kundefordringene relatert til solenergisystemer til en verdi av 1,1 milliard NOK over en toårsperiode.

– Å på denne måte sette ut håndteringen av utestående lån er en velkjent måte å beskytte en virksomhet mot kredittrisiko samt reduserer arbeidskapitalbehov her hjemme, men så langt Norfund kjenner til er dette første gang det gjøres i denne skalaen innenfor desentralisert energi i utviklingsland, sier Valvik.

Norfunds lån er kommer i tillegg til lånet United States International Development Finance Corporation (DFC) bidro med i juni 2020 på 170 millioner NOK. Norfunds inntreden med 128 millioner NOK innebærer en betydelig styrking.

Dear friends of Norfund,

As we are approaching the end of the year, it is a good time to reflect on 2020. There is no doubt that 2020 will be remembered as a very special year. 2020 will become a term like 9/11. In the sense that it will be remembered not just by its date as such, but by what the year brough on.

So far this year more than 1.6 million people have been killed by the virus. Economically, the virus and the lock-downs have also brought on great sufferings.

According to the IMF, the world economy will be contracting by about 4.5% this year. By comparison, in the wake of the financial crisis, the global negative growth in 2009 was only -0,1%.  

For Norfund as a company however, the term 2020 will be remembered not just as a year of the corona, but for a year of both positives and negatives.

Finally, I look forward to meeting a lot more of you during 2021. We appreciate your support. 2021 will be a great year!

Merry Christmas and a Happy New Year!

Tellef Thorleifsson, CEO